中鋁半年盈轉(zhuǎn)虧 大摩高盛對其前景意見不一
業(yè)績期過了一大半,大部份企業(yè)都相繼公布業(yè)績。而昨日(24日)有色金屬股份亦先后派發(fā)成績表,當中,大鋁生產(chǎn)商中鋁(02600)的成績強差人意,中期盈轉(zhuǎn)虧35.22億人民幣,低于市場預(yù)期;至于,江西銅(00358)上半年亦大跌六成。
中鋁半年度績差,管理層致力降成本下半年有望轉(zhuǎn)盈
中鋁不單半年度盈轉(zhuǎn)虧,而次季虧損16?3億人民幣,并遠高于市場預(yù)期的蝕4?45億。不過隨著鋁價回升,市場普遍仍維持中鋁下半年可望恢復(fù)的睇法。大摩表示,中鋁業(yè)績不理想,維持“跑輸大市”評級,目標價7?73元。惟該行指出,自7月份以來電解鋁價平均已高于其很好的預(yù)測,相信中鋁下半年可望,特別是因為公司管理層已表明將致力降低成本。
高盛則持另一番看法,認為中鋁現(xiàn)時基本層面已見改善,預(yù)料其下半年能錄得,因為房地產(chǎn)業(yè)料漸復(fù)蘇,內(nèi)地約37%對鋁的需求量亦來自地產(chǎn)行業(yè)。該行認為,中鋁現(xiàn)時估值較低,故予“買入”評級,更看好可上試13?5元。
光大馮鍵嶸:中鋁長遠發(fā)展仍然不弱,建議增持
受各類主要產(chǎn)品價格大幅下跌拖累,鋁業(yè)(15.13,-0.45,-2.89%)中期業(yè)績轉(zhuǎn)盈為虧,蝕約35億元差于市場預(yù)期;于今年初面對售價急跌問題,其氧化鋁及原鋁售價分別下跌38%及33%。光大資料研究部分析員馮鍵嶸對此表示,氧化鋁價格急跌的確是直接影響該公司之大原因,加上鋁的需求量仍處底部,鋁的庫存量仍多,甚至出現(xiàn)全球過剩的情況下,從然預(yù)計鋁價有回升的跡象,但其下半年的增長亦不太強。
他并補充,長遠來說,中鋁的發(fā)展仍然不弱,因其資源自給率充裕,于經(jīng)濟真正見復(fù)蘇之時,金屬價格回升之下對其成本所構(gòu)成的壓力亦相對較微,維持其評級“增持”。